Descrição
Em 19 de março, a Comissão Europeia adotou a estratégia Savings and Investment Union (SIU), uma iniciativa fundamental para melhorar a forma como o sistema financeiro da UE canaliza a poupança para investimentos produtivos. O objetivo é oferecer aos cidadãos da UE maior acesso aos mercados de capitais e melhores opções de financiamento para as empresas. Isso pode promover a riqueza dos cidadãos e, ao mesmo tempo, estimular o crescimento econômico e a competitividade da UE.
A SIU é um facilitador horizontal que criará um ecossistema de financiamento para beneficiar o investimento nos objetivos políticos da UE. Conforme enfatizado no Competitiveness Compass, a capacidade da Europa de enfrentar os desafios atuais, como as mudanças climáticas, as rápidas mudanças tecnológicas e as novas dinâmicas geopolíticas, exige um investimento significativo, que o relatório Draghi estima em um adicional de 750 a 800 bilhões de euros por ano até 2030, e que é ainda mais afetado pelo aumento das necessidades de defesa. Uma grande parte dessa necessidade de investimento adicional diz respeito às pequenas e médias empresas (PMEs) e às empresas inovadoras, que não podem contar apenas com o financiamento bancário. Ao desenvolver mercados de capital integrados, juntamente com um sistema bancário integrado, a SIU pode vincular efetivamente as necessidades de poupança e investimento.
A UE é dotada de uma força de trabalho talentosa, empresas inovadoras e uma grande reserva de poupança doméstica de cerca de 10 trilhões de euros em depósitos bancários. Os depósitos bancários são seguros e de fácil acesso, mas geralmente rendem menos do que os investimentos nos mercados de capitais. A SIU pode apoiar o bem-estar dos cidadãos europeus, oferecendo-lhes a opção e as oportunidades de obter melhores retornos, colocando suas economias a serviço dos mercados de capitais.
Ao mesmo tempo, mais investimentos nos mercados de capitais apoiam a economia real, permitindo que as empresas de toda a Europa cresçam e prosperem. Isso pode criar melhores empregos com salários mais competitivos para os trabalhadores europeus e estimular o investimento e o crescimento em todos os setores da economia, especialmente em áreas que a UE identificou como estrategicamente importantes, como inovação tecnológica, descarbonização e segurança.
A realização da SIU é uma responsabilidade compartilhada pelas instituições da UE, pelos Estados-Membros e por todas as principais partes interessadas, exigindo esforços concertados e estreita cooperação em quatro vertentes de trabalho
Cidadãos e poupança: os poupadores de varejo já desempenham um papel central no financiamento da economia da UE por meio de depósitos bancários, mas eles devem ter a oportunidade, se desejarem, de manter uma parcela maior de suas poupanças em instrumentos do mercado de capitais de maior rendimento, também com vistas à aposentadoria.
Investimento e financiamento: para estimular o investimento, especialmente em setores críticos, a Comissão introduzirá iniciativas para melhorar a disponibilidade e o acesso ao capital para todas as empresas, incluindo as pequenas e médias empresas.
Integração e escalabilidade: a redução das ineficiências resultantes da fragmentação envolverá esforços significativos para eliminar quaisquer barreiras regulatórias ou de supervisão às operações de infraestrutura de mercado, gestão de ativos e distribuição de fundos entre fronteiras. Isso permitirá que as empresas se expandam de forma eficiente em toda a UE.
Supervisão eficiente do mercado único: a Comissão proporá medidas para garantir que todos os participantes do mercado financeiro recebam tratamento semelhante, independentemente de sua localização na UE. Isso envolverá o fortalecimento do uso de ferramentas de convergência e uma redistribuição das competências de supervisão entre os níveis nacional e da UE.
Por fim, o SIU também visa fortalecer a integração e a competitividade do setor bancário da UE, inclusive por meio do aprofundamento da União Bancária. A Comissão também avaliará a situação geral do sistema bancário no mercado único, incluindo sua competitividade.
As ações propostas na estratégia apresentada serão desenvolvidas no próximo período, em um diálogo contínuo com as partes interessadas. Pacotes de medidas serão adotados em uma gama limitada de áreas, com uma ligação clara ao fortalecimento da competitividade na economia da UE, com prioridade para as ações mais fortes em 2025.
A implementação da SIU será baseada em medidas legislativas e não legislativas a serem desenvolvidas pelos próprios Estados-Membros. O sucesso futuro exigirá esforços de colaboração de todas as partes interessadas, incluindo os Estados-Membros, o Parlamento Europeu, o setor privado e a sociedade civil.
No segundo trimestre de 2027, a Comissão publicará uma avaliação intermediária do progresso geral obtido na implementação da União de Poupança e Investimento.
Fonte e imagem: Comissão Europeia